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涨停!奇精机械实控人将变更为宁波国资 宁波工投:看中产业协同能力2021-02-24 06:41

  ◎宁波工投将成为奇精机械控股股东,也是第一个宁波工投控股的上市公司平台,另外未来也可以考虑装入一些优质资产

  ◎奇精控股和汪永琪在对赌协议中承诺,奇精机械2021年至2023年3年合计归母净利润不低于2.05亿元。此外, 转让方3年内不减持

  2月22日晚间,奇精机械(603677,SH)宣布上市公司实控权将变更为宁波国资后,2月23日,奇精机械迎来了涨停,报收12.42元/股。

  此次将拿下奇精机械实控权的,是宁波工业投资集团有限公司。根据《股份转让协议》,宁波工投将从奇精机械控股股东奇精控股、实控人之一汪永琪手中获得共计29.99%股权。交易完成后,宁波工投集团将成为公司控股股东,公司实控人将变更为宁波市国资委。

  2月23日,宁波工投办公室主任在接受《每日经济新闻》记者采访时表示:“宁波工投作为国资企业,此前尚未获得过上市公司的控制权。交易完成后,宁波工投将成为奇精机械控股股东,也是第一个宁波工投控股的上市公司平台,这也是国资混改的一个方向。另外未来也可以考虑装入一些优质资产。”之所以选择奇精机械,他表示,主要是看中其产业协同能力,因为宁波工投投资布局的企业中,也不乏机械、海洋装备、汽配类制造企业。

  根据交易约定,宁波工投受让奇精控股持有的5613.53万股上市公司股份和汪永琪持有的149.14万股公司股份,合计5762.67万股,占公司总股本的29.99%,转让价格约为每股15.27元,转让价款合计为8.80亿元。

  同时按照约定,奇精控股在相关先决条件全部满足或被受让方豁免之日起五个工作日内无条件且不可撤销地放弃其所持有的目标公司22.8096%股份对应的表决权,亦不得委托任何其他方行使该等股份的表决权。

  交易完成后,宁波工投成为上市公司单一拥有表决权股数占总股本比例最大的股东,将成为奇精机械控股股东,公司实际控制人将变更为宁波市国资委。

  据了解,宁波工投是宁波市属唯一以工业及信息化产业投资为主业的国有投资集团。该公司拥有控参股企业42家,涵盖海洋装备、汽车零部件、化工建材、商贸流通、创业投资、金融服务、工业地产、园区开发等领域。截至2019年末,集团总资产100.4亿元,净资产66.8亿元,年营业收入逾60.5亿元。

  对于此次投资奇精机械,宁波工投官网信息表示,相关协议经市国资委审批并经证券监管部门审核通过生效后,宁波工投将成为奇精机械大股东和实际控制人。这也是宁波工投取得控制权的第一家上市公司。而作为宁海县制造业上市民企代表,奇精机械获得国资注入,也成为国企混改背景下国资民企互相补强推动宁波先进制造业高质量发展的一个缩影。

  而从主营业务来看,奇精机械是一家以机械精加工为主的制造型企业,专业从事洗衣机离合器等家电零部件、汽车零部件及电动工具零部件的研发、设计、生产与销售。2017~2019年,公司的营收分别为12.92亿元、13.81亿元、16.66亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为1.00亿元、7769.28万元、7631.68万元,盈利持续收窄。

  对此次宁波工投的加入,奇精机械董事长兼总经理汪伟东表示:引入宁波工投作为大股东和战略投资者,一方面能合理优化公司股权结构,增强公司股东实力,夯实公司主营业务,扩大产业规模和发展空间;另一方面依托背景实力雄厚的国资国企,公司将在产业升级、金融资本、融资渠道、抗风险能力等方面得到进一步加强,助力自身战略升级再上新台阶。

  从交易设计来看,此次宁波工投与交易对手方奇精控股和汪永琪还做了特别约定。其中包括业绩对赌,转让方奇精控股和汪永琪承诺,奇精机械2021年至2023年三年合计归属于公司股东的净利润不低于2.05亿元。此外,还约定转让方承诺自标的股份交割日起3年内,不再通过股份转让、大宗交易等任何方式减少其持有的目标公司股份数量。

  之所以做这样的约定,宁波工投办公室主任向记者介绍:奇精机械原来是一个家族企业,宁波工投入股后,只有不到30%的持股比例,虽然有控股权,但没有绝对控股。如果因为经营不稳定或者其他因素造成上市公司经营效益波动,那么对国有企业来说,就会造成国有资产权益受到侵害,所以在这笔交易中设置了对赌协议,同时限制交易对手所持有的股权不能减持。

  自2020年以来,上市公司实控权变更引起了外界持续的观察和报道,从整个节奏上来看,2020年国资获取上市公司实控权的节奏相对活跃。随着注册制政策的进一步推进,上市公司“壳”价值大减,资本市场的产业思维也逐渐替代“壳”思维。

  并购精品投行文艺馥欣资本创始人阮超此前曾分析,从交易总额来看,2020年一季度到四季度国资作为收购方的控制权变动交易总额逐渐上升,四季度交易总额达到289亿元,相比一季度的82亿元大幅增长。从交易数量来看,三季度公告的控制权变动数量最多,为25家。从平均单笔交易金额来看,一季度到四季度平均单笔交易金额逐渐增加,四季度平均单笔交易金额达16亿元。主要原因可能是国资越来越倾向于收购带产业的上市公司,而非单纯的“壳”公司,前者的市值往往较大。

  而对于此次交易,宁波工投办公室主任表示,宁波工投也在市场上找过一些其他标的,但资本市场有的标的公司自身岌岌可危或者已经属于投资“雷区”了,而稳健经营是宁波工投第一考虑的因素。其次考虑的是和宁波工投产业要匹配,宁波工投主要以制造型企业为主,所以投资的还是以制造类企业为主,能够和宁波工投其他板块产业相互协同。